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Demeter:Heco上的核心稳定币项目

  • 头条
  • 2021-09-14 10:00
  • admin

概要

稳定币方案

动态利率供给机制

“D美元将以动态利率的方法供给,年化超额供给率与稳定费率维持一致,超额供给产生的D美元将在DAO收益池和DAO金库池中分配,没有任何主观恶意的增发。除此之外,Demeter还设置了超额供给分配率的机制,超额供给收入的肯定比率(0%-100%)与治理代币的一部分会进入DAO金库池,从而确保实质年化超额供给率处于可调节状况。

需要特别注意的是,D美元的动态利率供给机制与容易的通货膨胀机制、算法稳定币机制存在本质不同,D美元的超额供给的主要为了对冲货币系统的内生增长需要。一方面,超额供给收入并不会直接进入流通导致通胀,而是需要先通过金库进行调节,在必要时可以达成0%的政策目的,而在正超额增发率的状况下,调节后进入实质流通的D美元也会通过DAO共享收益池进行完全公平的分发。另一方面,超额供给的D美元事实上是由金库中5%的治理代币DMT作为抵押物作为担保的,在有必要的时候同样可以通过金库治理代币DMT进行D美元供给的清算。”

上述内容是有关资料,从中看出Demeter的两套机制用途下D美元价值稳定性的保证。其中要紧信息,我已经加亮变色处置,便捷各位读者迅速把握重点。

智能合约:HRC-20

Demeter的IMO数据状况

2021年9月13日刚刚进行的Mdex IMO第二期的项目就是Demeter,大家第一来看看Mdex上第一期IMO项目Coinwind的基本数据,“第一期IMO项目Coinwind于5月25日20:00-22:00(SGT)顺利举行,总参与兑换金额3.8亿美金,参与兑换人数8874,CoinWind完成兑换目的超25726%”——这是募资层面的状况,而在币价表现上,Coinwind的IMO价格为0.5U,现在是Coinwind(COW)价格为1.9U,COW IMO以来,长期维持在IMO价格的3-4倍。

Demeter的IMO同样有非常出色的数据表现,截止IMO结束,总参与兑换金额超3.5亿美金,参与兑换人数6500,完成兑换目的超2500%,当期MDX质押数目2300万,当期xMDX质押数目10亿。

从逻辑上推理,Mdex和Demeter是Heco生态里非常重要的项目。Mdex作为DEX,是价值交换的枢纽,是要紧的;而Demeter系统是提供整个生态的价值锚定,下面我会具体论述。

1、有风险套利

DMT本身的低买高卖,在项目早期,可以从代币释放速度曲线中看出在前12个月的时间DMT的代币流通量都是不多的,特别是上线的不久前或者几个星期,伴随热度升高,生态健全,DMT作为Heco生态中的要紧组成部分可能会有较强的走势。

清算机制

“Demeter设置了9%的清算罚金率和3%的清算税率,适用于抵押借贷和抵押稳定币,一旦清算人的竞价推广账户进入了清算状况,其他人可以根据被清算人债务的103%向系统偿还债务,获得109%的抵押资产,103%还款中的100%将被用户偿还债务,3%将全额注入DAO共享收益池,用于收益分配。”

套利机会

从上文Demeter的机制描述中,我想到的套利方法有如下几种:

目的利率反馈机制

“为了保持D美元价格锚定美元,Demeter将使用TRFM机制:当D美元价格低于1USD时,抵押资产的抵押比率会减少,相同抵押物可以获得的信用额度会降低,从而降低D美元的供给。而当D美元价格低于1USD时,持有D美元所需要支付的稳定费率会增加,持有本钱增加,促进用户买回D美元还款。”

稳定币项目向来为各个公链所看重,而近期一段时间,被叫做“Heco上的MakerDAO”的Demeter引起了大伙的关注,今天大家来解说下Demeter的重要程度重要程度、优势与套利机会。

Demeter的基本机制

Demeter是一个基于Heco的去中心化稳定币市场协议,在功能上有两种:抵押借贷与抵押铸造稳定币。

在代币系统上也有两种:平台通证(治理型代币)DMT和去中心化稳定币D美元。

总量:10亿枚

Demeter的重要程度剖析

2、无风险套利

Demeter不单单是一个稳定币铸造系统,还是一个借贷系统,作为借贷平台,Demeter会有非常不错的利率吸引资金过来进行挖矿,这里可能出现短期利率极高的状况。另外,DMT的价格抬升也将促进利率的进一步攀升。

当然,我的建议是存入价值资产,在安全范围内,可以很多借出或者铸造D美元,并将D美元放入DAO收益池。对大家来讲,如此操作的获利出处有四个,借入资金挖矿、借出资金挖矿、DAO收益池挖矿、铸造稳定币挖矿。

备注:DAO池的收益来自四个方面:1)存借款收入在扣除保持项目运作的必要本钱后全部进入DAO收益池;2)清算收入的100%进入DAO收益池;3)超额供给的50%进入DAO收益池;4)铸造稳定币挖矿。

也可以,存入加密货币后,铸造D美元然后用D美元和其他稳定币组成LP进行流动性挖矿,这里的收益率要看实时的状况。

备注:Demter已经通过了著名审计机构派盾的审计。

Demeter的重要程度剖析

加密世界里非常重要的赛道是什么?预言机、隐私计算、分布式存储、基础公链——每一个人都有我们的答案。但,假如回归到BTC的原生思想《一种P2P的电子现金系统》,现在正在实践这个思想的不是BTC而是各类稳定币如泰达币、美元C、D人工智能等等。

上图显示了著名稳定币项目泰达币、美元C、D人工智能(蓝色箭头指出)

而现在最具备潜力的公链设施,可以觉得是以太币、Solana、BSC、Heco等等,除去以太币以外,剩下的生态较为兴盛的公链基本都有大型交易平台的支持,譬如FTX、Binance、火币等。以太币上有著名的稳定币铸造平台MakerDAO,去中心化的达成稳定币的铸造与价格锚定,Heco想要进一步的扩大共识,去中心化的原生稳定币系统是必经的道路,所以Demeter的出现正好达成了这一目的。

同时,火币生态中的去中心化稳定币项目将会遭到火币的资源、技术、资金支持,去中心化的稳定币是各条公链的“兵家必争之地”,稳定币有哪些用途是为整个生态系统提供“通常等价物”系统,这个系统稳定的时候,生态的根基才是结实的。所以,如何突出Demeter的重要程度都不为过。

Demeter可能存在的套利机会

DMT经济模型

Demeter的基本机制

代币释放速度

Demeter的IMO数据状况

抵押物与抵押系数

Demeter铸造和借款共用信用额度,使其铸造稳定币过程和借贷过程直接打通,这个时候要紧的一点是其“抵押物”(collateral)。不同于市场上大部分稳定币平台的单一抵押币铸币方案,Demeter有相对丰富的抵押物品类,稳定币、主流币与LP token、NFT-fi token等等,丰富了加密货币应用场景,同时,对于不一样的抵押资产类型也对应着不同抵押系数,可以加大平台的稳定性。

上图显示的就是风险和抵押系数伴随资产价值的波动性提升而减少,而抵押物在Demeter系统中伴随其资产价值的稳定性的提升而占比变大(Size & Category)。

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